Tyto chyby v investování dělá 8 z 10 Čechů. Mohou vás stát celé úspory

Investování může být cestou ke svobodě i k finanční katastrofě. Mnoho Čechů vstupuje do světa akcií, fondů a kryptoměn s nadšením, ale bez znalosti základních principů. Odborníci na behaviorální finance upozorňují, že největším nepřítelem investora bývá jeho vlastní hlava.

Právě psychologické chyby stojí za tím, že až 8 z 10 drobných investorů v Česku dělá opak toho, co by měli.

Emoce místo rozumu

Strach a chamtivost jsou dvě emoce, které podle studií nejvíce ovlivňují investiční rozhodování. Lidé často reagují impulzivně, prodávají v panice, když trhy klesají, a nakupují, když ceny rostou. Tento jev má i odborný název – disposition effect, a znamená tendenci prodávat výherní investice příliš brzy a ztrátové držet příliš dlouho. Typický investor se bojí ztráty natolik, že raději realizuje malý zisk než by riskoval jeho ztrátu, i když by dlouhodobě mohl vydělat mnohem víc.

Psychologové tento přístup označují jako „averzi ke ztrátě“. Podle výzkumu publikovaného v Journal of Behavioral Finance lidé vnímají ztrátu dvakrát silněji než stejně velký zisk. V praxi to vede k rozhodnutím, která jsou přesným opakem racionální strategie.

Investování bez plánu

Další chybou, kterou dělá většina začátečníků, je chybějící strategie. Mnoho Čechů investuje bez jasného cíle, časového horizontu a rozložení rizika. Nakoupí akcie „protože rostou“, nebo vloží všechny úspory do jednoho fondu, který jim doporučil známý. Tím se vystavují velkému riziku kolísání trhu i ztrátám při propadech.

Odborníci na finance zdůrazňují, že každá investice by měla být součástí širšího plánu. Ten má vycházet z osobní situace investora, tedy věku, příjmů, finanční rezervy a schopnosti nést riziko. Bez těchto základních úvah se z investování stává spíš hazard než systematická správa peněz.

Zkušenost ukazuje, že lidé často investují peníze, o které si „nemohou dovolit přijít“. Když pak trh krátkodobě klesne, propadají panice a prodávají se ztrátou. Správný přístup přitom spočívá v tom, že investice má být dlouhodobá a tvořena z prostředků, které člověk v nejbližší době nepotřebuje.

Půjčování na investice

Jedním z nejrizikovějších kroků je investovat z půjčených peněz. Přesto to řada lidí v Česku dělá často s vidinou rychlého zisku na akciích nebo kryptoměnách. Tento přístup však zvyšuje tlak a pravděpodobnost špatných rozhodnutí. Jakmile se investice vyvíjí nepříznivě, přichází panika, prodej a ztráta. A ta bývá mnohem bolestivější, protože je nutné splácet dluh.

Podle dat České národní banky je právě kombinace úvěru a rizikového investování častým důvodem finančních potíží domácností. Odborníci doporučují investovat jen z vlastních prostředků a teprve po vytvoření finanční rezervy ve výši tří až šesti měsíčních výdajů.

Snaha „porazit trh“

Další z častých chyb je přehnaná sebedůvěra. Mnoho investorů se domnívá, že dokážou „porazit trh“ a vybírat akcie lépe než profesionální manažeři fondů. Statistiky však ukazují, že většina aktivních investorů dlouhodobě nedosahuje ani průměrného výnosu trhu. Vliv mají vysoké poplatky, časování nákupů a prodejů i emocionální rozhodování.

Výzkumy behaviorální ekonomie potvrzují, že lidé mají tendenci přeceňovat své schopnosti a podceňovat riziko. Tento efekt, označovaný jako overconfidence bias, je obzvlášť nebezpečný u mladších investorů, kteří mají omezené zkušenosti, ale velkou chuť riskovat.

Krátkodobé myšlení a honba za senzací

Investování není závod, ale maraton. Přesto mnoho lidí reaguje na každodenní zprávy, výkyvy kurzů a doporučení z internetu. Místo dlouhodobého růstu hledají rychlé zisky, což často vede k opakovanému nakupování a prodávání. Každá taková transakce přitom snižuje výnos, nejen kvůli poplatkům, ale i kvůli špatnému načasování.

Typickým příkladem jsou kryptoměny. V době růstu do nich vstupují tisíce nových investorů, aby „nepropásli příležitost“. Když trh klesne, stejní lidé ve strachu prodávají se ztrátou. Tento cyklus se opakuje s každou módní vlnou.

Podle dat Českého statistického úřadu má dnes investici do kryptoměn za sebou každý desátý Čech. Přesto jen zlomek z nich chápe rizika, volatilitu a nutnost diverzifikace.

Jak se těmto chybám vyhnout

Klíčem je psychologická disciplína. Úspěšní investoři mají plán, který dodržují bez ohledu na krátkodobé výkyvy trhu. Rozkládají riziko mezi různé třídy aktiv, akcie, dluhopisy, komodity i hotovost, a pravidelně investují menší částky, místo aby sázeli vše na jednu kartu.

Pomáhá i vzdělávání. Porozumět principům behaviorální ekonomie, tedy tomu, jak emoce ovlivňují naše rozhodování, může být často důležitější než sledování kurzů na burze. Jak shrnují odborníci, „úspěch v investování není o tom, kdo ví nejvíc, ale kdo se nejlépe ovládá“.

Investování je běh na dlouhou trať, ne sprint. Chyby, které dělá většina lidí, nevycházejí z nedostatku informací, ale z přirozeného lidského chování. Kdo se naučí ovládat emoce a plánovat s chladnou hlavou, má šanci nejen ochránit své úspory, ale i je dlouhodobě zhodnotit.

Zdroje: mdpi.com; advisor.morganstanley.com; idnes.cz